Риск банкротства предприятия. Риск в предпринимательстве и угроза банкротства

Под термином риск подразумевается вероятность неблагоприятного исхода события.

В результате можно нанести существенный ущерб чему-либо, кому-либо или просто упустить выгоду. Банкротством называется разорение и неплатежеспособность юридического лица. При банкротстве фирма не может выполнять свои финансовые обязательства и осуществлять управление делами. Если предприятие, компания или организация претерпели банкротство, следует заметить, что в этом случае возможны неблагоприятные финансовые и юридические последствия, например, закрытие и исключение из единого реестра юридических лиц. Важно знать необходимые методы предотвращения этого процесса, важно вести правильное управление отчетами. Факт признается арбитражным судом. Для того чтобы определить и установить банкротство, следует руководствоваться действующим законодательством РФ.

На сегодняшний день имеется немалое количество обанкротившихся предприятий, которым необходима детальная оценка . Часто проводятся дифференциальная и интегральная оценки, которые выявляют риск банкротства. В первую очередь это необходимо для того, чтобы выявить степень риска и определить механизм защиты от него. Подверженность банкротству может быть нескольких видов: слабый финансовый кризис, тяжелый и катастрофический. Любой из них в той или иной мере способствует и имеет свои способы разрешения.

Масштабы риска банкротства, оценка финансового и других кризисов

Для того чтобы выявить степень угрозы предприятию, необходимо провести оценку производственно-хозяйственной деятельности. Самыми распространенными и опасными для компаний и предприятий являются отраслевые, финансовые региональные, макроэкономические риски. Отраслевые тесно связаны с рынком сырья. Они могут подразумевать сниженные или завышенные цены на сырье и комплектующие детали. Существенное влияние оказывает стоимость тепла, воды, электроэнергии. Риски банкротства также могут быть финансовые — связанные с покупкой или реализацией выпущенной продукции. Региональный финансовый риск вызван нечастым использованием производственных ресурсов. Существенное влияние оказывает финансовая неразвитость экономики и инфраструктуры. Все эти факторы в значительной мере могут отразиться на экономике предприятия, важно дать им правильную характеристику и оценку во избежания банкротства и использовать подходящие методы.

Макроэкономический финансовый риск может быть вызван неразвитостью межторговых отношений, отсутствием каких-либо государственных гарантий, неактивным участием в национальной экономике. Существенное влияние на риск оказывает повышение процентных ставок в банках, инфляция, нестабильность курса валют. Для того чтобы предотвратить риск, необходимо тщательно проанализировать и дать оценку всем отраслям, которые способствуют его появлению. Важно провести диагностику предприятия и выявить, на каком этапе находится банкротство.

Факторы, которым следует дать оценку и выявить банкротство, подразделяются на 2 основных типа: внешние и внутренние. Внешние типы риска не зависят от руководителя предприятия или от организации в целом, в то время как внутренние напрямую зависят от деятельности организации. Внешние факторы риска зависят от общего экономического развития страны, учитываются обстоятельства, оказывающие негативное влияние на общую хозяйственную деятельность. Как результат может возникнуть риск банкротства. Принимаются во внимание рыночные факторы, оценка которых крайне необходима. В данном случае происходит анализ товарных и финансовых отношений, проводится незамедлительная оценка обстоятельств, которые способствуют появлению риска, связанного с банкротством. Следует применять эффективные методы по предотвращению кризиса.

Внутренние факторы чаще становятся . Среди них можно выделить те, которые связаны с производственной, финансовой деятельностью и развитием инвестиционных отношений. После того как все факторы риска банкротства проанализированы, необходимо дать оценку их влияния на кризисное состояние предприятия. На кризис предприятия может влиять один из вышеперечисленных факторов риска либо несколько. Важно выявить степень влияния на кризисное состояние каждого из факторов, определить состояние предприятия и дать подробную оценку сложившимся обстоятельствам.

Как предотвратить банкротство в коммерческой организации, известные способы

Важно предотвратить первые признаки возможного неблагоприятного исхода, то есть банкротства. Для того чтобы максимально снизить риск, необходимо использовать основные хозяйственные инструменты. Для этого предприятию обязательно следует заключить страховой договор и дать оценку своим финансовым возможностям. Это поможет предотвратить риск ущерба из-за того, что товар не был поставлен по каким-либо причинам. Если покупатель отказывается покупать что-либо, продавцу в этом случае возмещаются убытки. Они в первую очередь связаны с тем, что заказчику приходится искать нового покупателя и заключать с ним договор. Подобные методы снижения риска являются весьма полезными при управлении предприятием.

Риск банкротства может возникнуть и в том случае, если поставщик установил деловые отношения с неплатежеспособным клиентом. Это может быть кредитный договор, когда поставщик предоставил товар в полном объеме, однако денежная сумма за него не была выплачена в связи с отсутствием средств. В данном случае затраты могут окупиться, однако несвоевременно. Влияние несвоевременной выплаты сказывается и на объеме продукции, произведенной организацией.

Оценка собственных средств, влияние страховки на развитие кризиса

Страхование в целом несет большую пользу для организации. Оно помогает погасить непредвиденные расходы. К примеру, страховая компания может возместить ущерб, если торговое управление оборудования вышло из-под контроля, а это весьма важно для того, чтобы сохранить деятельность организации. Страховка дает оценку ущербу и покрывает его различные виды, как это предусмотрено в договоре. Среди них может быть авария на предприятии или злоумышленные управления в организации.

Нередко практикуется страхование временной прибыли в организации. В этой ситуации страховая компания несет ответственность, если поставщик вовремя не предоставил продукцию покупателю, если произошла задержка товара, появились убытки и пр. Потеря прибыли может возникнуть в результате затрат на новое оборудование. Эти затраты окупаются постепенно. Штрафные санкции для сотрудников в той или иной степени тоже влияют на кризис предприятия.

Для того чтобы рассчитать их влияние, необходимо произвести оценку средств. Риск хищения интеллектуальной собственности можно предоставить страховой компании. Для управления и осуществления контроля на предприятии или в организации немаловажно установить материальную ответственность для конкретных лиц, это помогает предотвратить и снизить риски банкротства. Снижению вероятности катастрофы в организации способствует эффективная охрана. Территория организации должна быть под присмотром круглосуточно.

Помимо страхования немаловажно иметь собственные средства, которые помогут погасить имеющийся долг, это так называемые деньги про запас. Важно правильно распоряжаться финансовыми ресурсами организации и производить верную оценку кризисной ситуации, если таковая имеется.

Эффективное управление предприятием во избежание кризиса

Необходимо правильно рассчитать заработную плату сотрудникам в организации и учесть расходы на материалы. Экономия должна быть уместна и обоснована, а управление финансовыми делами — правильным. Затраты должны быть оправданы, важно произвести их оценку. Если факторы риска предприятия очевидны, можно воспользоваться заемной политикой, которая в той или иной мере спасет от банкротства и снизит риск развала предприятия. Во избежание трудностей в организации важно давать правильную оценку деятельности конкурентов. Если имеет место конкурентная борьба, нужно придумать свой план управления, который поможет вывести организацию на более высокий уровень. На сегодняшний день имеется немало предприятий, которые конкурируют с отечественными или зарубежными. Важно разработать собственную стратегию управления и дать ей оценку, чтобы с наибольшей вероятностью избежать риска банкротства.

В заключение следует отметить, если очевидны те или иные сопутствия банкротства, которые очень важно предотвращать. Банкротство — высшая ступень проявления кризисного состояния. Необходимо вовремя выявить причины банкротства и принять меры по стабилизации общей ситуации, взяв управление под полный контроль. Важно устранить риск банкротства еще на ранней стадии. Следует также отметить, что этот процесс является естественным состоянием, если расчеты не были соблюдены и меры по устранению кризиса не были приняты. Банкротство предприятия может произойти абсолютно в любой стране.

Способствовать банкротству может спад промышленности и экономики, неблагоприятно сказывается отсутствие инвестиций. Часто объекты оказываются недостаточно состоятельными из-за стремительного роста цен. Перед директорами часто встает вопрос, как преодолеть кризисную ситуацию. Риск банкротства — проблема весьма актуальная и требует срочной оценки. На сегодняшний день все чаще разрабатываются способы, которые помогают преодолеть кризис. Своевременные действия по преодолению кризиса препятствуют возникновению банкротства.

Риском банкротства хозяйствующих субъектов. Эта тема становится особенно актуальной в условиях сложившейся кризисной ситуации.

Управление риском - новое для российской экономики явление, которое появилось при ее переходе к рыночной системе хозяйствования.

Более развернутое определение управления риском дается в: «Управление рисками - специальный вид менеджерской деятельности, нацеленной на смягчение воздействия риска на результаты работы предприятия. Значение управленческих решений, с принятием которых сталкиваются менеджеры, определяется, прежде всего, уровнем риска, приемлемым для фирмы. Каждая компания характерна собственными предпочтениями, связанными с риском. На основе этого выявляются риски, которым она подвержена в процессе рыночной деятельности, определяет, какой уровень риска приемлем, и методы, как избежать потерь, возникающих в результате действия конкретного риска. Совокупность таких действий и представляет систему управления рисками. Это - особая область экономики, требующая знаний в области анализа хозяйственной деятельности предприятия, методов оптимизации решения экономических задач и т. д. Работа менеджера по рискам нацелена на защиту фирмы от рисков, угрожающих ее доходам, и обеспечивает решение главной задачи финансового менеджмента - выбор из альтернативных возможностей оптимального варианта».

Опираясь на приведенное определение и принимая во внимание существующие схемы, можно выделить основные этапы процесса управления риском:

Выявление области наиболее подверженной риску, выявление факторов, негативное влияние которых может привести к банкротству;

Оценка факторов и прогнозирование возможного риска;

Выбор методов минимизации риска.

Риск банкротства является наиболее опасным для предприятия. Здесь необходимо уточнить, что именно подразумевается под банкротством.

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» (ФЗ РФ от 26 октября 2002г. N 6- ФЗ), под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанности по уплате обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды.

Общепринятым является мнение, что банкротство и кризис на предприятии - понятия синонимичные; банкротство, собственно, и рассматривается как крайнее проявление кризиса. В действительности же дело обстоит иначе - предприятие подвержено различным видам кризисов (экономическим, финансовым, управленческим) и банкротство - лишь один из них. Во всем мире под банкротством принято понимать финансовый кризис, то есть неспособность фирмы выполнять свои текущие обязательства. Помимо этого, фирма может испытывать экономический кризис и кризис управления. Банкротство это лишь итог, результат воздействия многочисленных факторов.

В различных источниках выделяют разные факторы, оказывающие влияние на предприятие. Так Смольский выделяет следующие причины, приводящие к экономической несостоятельности и банкротству: объективные и субъективные, общие и особенные, внешние и внутренние. Но чаще в литературе встречается разделение факторов только на внешние и внутренние. Такое разделение представляется достаточным и наиболее оптимальным.

К внешним факторам, оказывающим влияние на деятельность предприятия, относят: а) демографические; б) экономические; в) политические; г) развитие науки и техники; д) культура; е) партнеры предприятия.

К основным внутренним факторам относят организационные недостатки при создании субъекта предпринимательской деятельности; чрезмерно быстрое расширение бизнеса; низкую квалификацию управленческого персонала; недостаток собственного капитала; неэффективную производственно- коммерческую и инвестиционную деятельность; низкий уровень используемой техники, технологии и организации производства; неэффективное использование ресурсов; нерациональное распределение прибыли

Таким образом, банкротство организации - это результат негативного влияния разнообразных внешних и внутренних факторов в рыночных условиях. Мировая практика банкротства показала, что угроза финансовой нестабильности организаций возникает в среднем в 25- 30% случаев из- за внешних факторов и в 70- 75% случаев из- за внутренних, связанных с неумелым, нерациональным управлением. При этом в развитых зарубежных странах среди факторов финансовой нестабильности внешние факторы составляют 10- 15%, внутренние - 85- 90%, в России внешние и внутренние факторы составляют примерно по 50%.

Принимая во внимание вышесказанное, вернемся к процессу управления риском.

Итак, на первом этапе этого процесса выявляются конкретные внешние и внутренние факторы, способные оказать негативное влияние на предприятие. Необходимо помнить, что у каждого предприятия есть свои особенности, которые необходимо учитывать при отборе факторов для последующего анализа и оценки. Необходимо использовать лишь те показатели, которые в наибольшей степени критичны с точки зрения их относимости к банкротству данного предприятия, тогда вероятность получения более достоверного результата увеличивается.

Следующий этап процесса управления риском - количественная оценка факторов и прогнозирование риска банкротства.

В практике финансового анализа есть большое число методик предсказания риска банкротства, а также комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности, как заимствованных за рубежом, так и отечественных.

Так широкую популярность в нашей стране приобрел ряд зарубежных методов предсказания банкротства: на основе Z- счета Альтмана, модель Романа Лиса для оценки финансового состояния, оценка финансового состояния предприятия по показателям Бивера, А- счет Аргенти и др. Самой популярной и обсуждаемой из них является модель Альтмана. Она предлагается в качестве экспресс- анализа во многих источниках.

Однако все эти методики подверглись серьезной критике со стороны исследователей данного вопроса. Среди основных недостатков перечисленных моделей выделяют следующие: несоответствие экономическим условиям нашей страны (информационная закрытость предприятий, мощный налоговый пресс, отсутствие рынка недвижимости, иные условия фондоемкости и энергоемкости производства, другая производительность труда); данные модели не обеспечивают всестороннюю оценку финансового состояния предприятия, а потому возможны слишком значительные отклонения прогноза от реальности; не учитывается отраслевая специфика предприятия.

Среди российских методик прогнозирования риска банкротства известны и применяются: методика ФУДН (Федеральное управление по делам о несостоятельности); сравнительно недавно разработанная модель Давыдовой- Беликова, которая представляет собой модернизированную модель Альтмана с учетом российских условий; модель с учетом специфики отраслей, разработанная учеными Казанского государственного технологического университета. Перечисленные выше модели также не лишены замечаний со стороны исследователей. К недостаткам данных моделей относят: не совсем обоснованное определение весовых коэффициентов; невозможность применения модели заранее, а только когда уже заметны очевидные признаки банкротства; в методике ФУДН завышены значения коэффициентов, а также используются исключительно показатели ликвидности.

Для комплексной оценки финансового состояния предприятия часто используются системы показателей (коэффициентов): показатели ликвидности, рентабельности, деловой активности и т. д.

Недостаток использования для диагностики просто коэффициентов в том, что лицо принимающее решение (ЛПР) стремиться установить логическую связь количественных значений показателей выделенной группы с риском банкротства. То есть ЛПР не может быть удовлетворено бинарной оценкой «хорошо- плохо», его интересуют оттенки ситуации и экономическая интерпретация этих оттеночных значений. Задача осложняется тем, что показателей много, изменяются они зачастую разнонаправлено, и поэтому ЛПР стремиться «свернуть» всех исследуемых частных финансовых показателей в один комплексный, по значению которого и нужно судить о степени благополучия («живучести») фирмы и о том, насколько далеко или близко предприятие отстоит от банкротства.

Перспективной представляется разработка методов описания и оценки риска банкротства с помощью теории нечетких множеств.

На этапе количественной оценки и прогнозирования риска банкротства автором предлагается применить новый подход на основе нечетких множеств, разработанный Недосекиным.

Излагаемый далее подход к анализу риска банкротства позволяет, учитывая все отмеченные недостатки существующих подходов, анализировать риск банкротства, настраиваясь не только на страну, период времени, отрасль, но и на само предприятие, на его экономическую и управленческую специфику. Предлагается своего рода конструктор, который может быть использован (собран) любым экспертом по своему усмотрению.

Упрощенно этот метод можно изложить следующим образом.

Этап 1 (Множества). Вводятся базовые множества и подмножества состояний, описанные на естественном языке.

а) полное множество состояний Е предприятия разбито на пять подмножеств вида:

Е 1 - подмножество состояний «предельного неблагополучия»;

Е 2 - подмножество состояний «неблагополучия»;

Е 3 - подмножество состояний «среднего качества»;

Е 4 - подмножество состояний «относительного благополучия»;

Е5 - подмножество состояний «предельного благополучия».

б) соответствующее множеству Е полное множество степеней риска банкротства Gразбивается на пять подмножеств:

G 1 - подмножество «предельный риск банкротства»;

G 2 - подмножество «степень риска банкротства высокая»;

G 3 - подмножество «степень риска банкротства средняя»;

G 4 - подмножество «низкая степень риска банкротства»;

G 5 - подмножество «риск банкротства незначителен».

в) для произвольного отдельного финансового или управленческого показателя Х1 полное множество его значений В1 разбивается на пять подмножеств:

В; 1 - подмножество «очень низкий уровень показателя Х;»;

B l 2 - подмножество «низкий уровень показателя Х;»;

B i 3 - подмножество «средний уровень показателя Х;»;

B l 4 - подмножество «высокий уровень показателя Х;»;

B i 5 - подмножество «очень высокий уровень показателя Х;».

Этап 2 (Показатели). Построим набор отдельных показателей Х={Х1}, которые, по мнению эксперта- аналитика, с одной стороны, влияют на оценку риска банкротства предприятия, а, с другой стороны, оценивают различные по природе стороны деловой и финансовой жизни предприятия.

Этап 3 (Значимость). Сопоставим каждому показателю Xi уровень его значимости для анализа r t . Чтобы оценить этот уровень, нужно расположить показатели по порядку убывания значимости так, чтобы выполнялось правило: ri > Г2....>rN.

Если система показателей проранжирована в порядке убывания их значимости, то значимость i -го показателя г; следует определять по правилу Фпшберна:

2(N 1 1 1) Г " ~ (N 1)К

Еслп же все показатели обладают равной значимостью, тогда

Этап 4 (Классификация степени риска). Построим классификацию текущего значения g показателя

Этап 5 (Классификация значений показателей). Построим классификацию текущих значений х показателей Х как критерий разбиения полного множества их значений на подмножества вида В:

Наименование показателя	Критерий разбиения по подмножествам
Наименование показателя
		bii< Xi	bi2< Xi	bi3< Xi

		bii< Xi	bi2< Xi	bi3< Xi

		bNi< XN	bN2< XN	b N3< X N< b N4

Этап 6 (Оценка уровня показателя). Произведем оценку текущего уровня показателей и сведем полученные результаты в таблицу.

Этап 7 (Классификация уровня показателей). Проведем классификацию текущих значений х по

Наименование показателя	Результат классификации по подмножествам
Наименование показателя

Этап 8 (Оценка степени риска). Теперь выполним формальные арифметические действия по оценки степени риска банкротства g: 5 л

где gj = 0.9- 0.2*(j- 1), Aij определяется по таблице из этапа 6.

Этап 9 (Лингвистическое распознавание). Классифицируем полученное значение степени риска на базе данных таблицы этапа 4. Тем самым наш вывод о степени риска предприятия приобретает лингвистическую форму.

После этого переходим к следующему этапу процесса управления - минимизации риска. Для этого используются различные способы: диверсификация, страхование, хеджирование, лимитирование, резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов, распределение риска, получение большей информации о предстоящем выборе и результатах.

Диверсификация - это распределение капиталовложений между разнообразными видами деятельности, результаты которых непосредственно не связаны. Предприятие, неся убытки по одному виду деятельности, может получить прибыль за счет другой сферы деятельности. Диверсификация позволяет повысить устойчивость предприятия к изменениям в предпринимательской среде.

Страхование - это передача определенных рисков страховой компании. Для снижения степени риска используются имущественное страхование и страхование от несчастных случаев.

Хеджирование - страхование цены товара от риска либо нежелательного для производителя падения, либо невыгодного для потребителя увеличения.

Лимитирование предполагает установление лимита, т. е. определенных сумм расходов, продажи товаров в кредит, сумм вложения капитала и т. п.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов предполагает установление соотношения между потенциальными рисками и размерами расходов, необходимых для преодоления последствий этих рисков. Такой способ снижения рисков обычно используют при выполнении различных проектов. В общем случае резерв используется для финансирования дополнительных работ, компенсации непредвиденных изменений материальных и трудовых затрат, накладных расходов и других затрат, возникающих в процессе осуществления проекта.

Распределение риска предполагает разделение риска между участниками проекта.

Любое управленческое решение принимается в условиях, когда результаты не определены и информация ограниченна. Следовательно, чем полнее информация, тем больше предпосылок сделать лучший прогноз и снизить риск.

Управление предприятием – это достаточно сложный, трудоёмкий процесс, связанный с большим количеством рисков. Главный среди них – риск банкротства. И хотя он не знаменует собой полный провал работы предприятия, но связан с ограничением руководства принимать решения относительно его будущего развития, а зачастую - и с потерей активов. Поэтому любой руководитель стремится спрогнозировать финансовый риск банкротства, оценить его последствия и минимизировать их. Как это можно сделать, читайте в данной статье.

Риски в сфере финансов

Понятие

Финансовый риск - это вероятность появления убытков либо неполного получения доходов относительно прогнозируемой суммы. По другому определению, финансовый риск - это любое событие, в результате которого финансовые итоги по проекту окажутся ниже ожидаемых.

Крайней степенью проявления (реализации) финансового риска является инициация - ситуация, при которой юридическое лицо не в состоянии осуществлять погашение долгов и перечислять необходимые платежи в бюджет и внебюджетные фонды. В связи с этим зачастую понятия «риск банкротства» и «финансовый риск» отождествляются.

Оценка риска банкротства осуществляется на основе расчёта ряда финансовых , сравнения полученных значений с нормативными и анализа их динамики.

Существует много способов и моделей его прогнозирования: Альтмана, Таффера, Бивера, Беликова-Давыдовой (Иркутская модель), Казанского университета. Подробнее об использовании моделей прогнозирования банкротства предприятия . В итоге всё сводится к определению соотношения размера долга и доходов предприятия, из которых указанный долг может быть погашен.

Зачастую понятия «риск банкротства» и «финансовый риск» отождествляются.

Причины банкротства предприятия

Риск банкротства может быть обусловлен как внешними причинами, на которые предприятие не может повлиять с должным эффектом, так и внутренними.

К первым относится:

политическая или экономическая нестабильность;
изменение законодательства (хозяйственного, налогового, финансового, регулирующего отрасль работы компании);
колебания валютных курсов;
поведение контрагентов;
доходы населения (потребителей);
отраслевые риски;
уровень конкуренции;
отсутствие административного ресурса и социальной важности компании (например, для градообразующего предприятия с большой вероятностью будут разработаны и приняты меры поддержки со стороны органов власти и местного самоуправления) и т. п.

В числе внутренних (связанных с хозяйственной деятельностью самого предприятия) причин банкротства можно назвать все факторы, снижающие доходы или повышающие издержки:

Неэффективное управление , в том числе неграмотный финансовый менеджмент; склонность руководства компании к принятию рискованных решений в надежде на высокие по сравнению с другими проектами доходы; неудачная ценовая или в целом маркетинговая политика и т. п.
Низкое качество продукции , отсутствие спроса на производимые товары.
Неудачная организация производства , в том числе распределение производств отдельных товаров (или элементов продукции) по филиалам предприятия, расположенным на дальних расстояниях; логистика; организация снабжения и сбыта продукции; кооперация и специализация; системы энергоснабжения; организация ремонта; контроль качества, новизна используемых технологий и т. п.);
Отсутствие организации труда и чёткой кадровой политики : включающей такие составляющие, как сменность работ; организация рабочих мест; санитарно-гигиенические условия, минимизация вредности; дисциплина; нормирование; расстановка и эффективное использование кадров; система обучения специалистов и привлечения профессионалов; стимулирование труда и другие.

Риск-менеджмент или управление рисками

Управление риском - это особый вид управленческой деятельности, целью которого является минимизация самого риска или его воздействия на работу предприятия. Оно осуществляется по следующим этапам.

Выявление рисков

Это определение факторов или проектов, которые могут вызвать банкротство. Существуют следующие методы определения вида и величины финансовых рисков:

Анализ чувствительности . Он заключается в выборе показателя, отражающего финансовый результат проекта (или финансовой операции), подборе факторов, влияющих на его изменение, и пошаговом изменении величины фактора для оценки степени его воздействия на финансовый результат.
Данный анализ показывает, насколько изменяется главный показатель в зависимости от изменения планируемых параметров проекта. Исходя из этого, определяются основные риски его реализации.
Например, финансовый результат - чистая прибыль. На неё могут влиять следующие факторы: цена, объём продаж, издержки, стоимость кредита и т. п. Рассчитывается чистая прибыль при планируемых параметрах, затем поочерёдно пошагово изменяется каждый фактор и определяется зависимость чистой прибыли от изменения цены, объёма продаж, стоимости кредита и себестоимости. От изменения какого фактора больше всего изменится прибыль, тот и более всего влияет на результат и может создать определённые риски при внеплановом изменении.
Определение точки безубыточности – объёма продаж, при котором доходы будут равны издержкам. Меньшие продажи означают потери вложенных средств.
Статистический – анализируется статистика прибылей и убытков, которые ранее случались на подобных проектах или производствах, определяется величина и частота получения того или иного результата, и составляется вероятный прогноз по предполагаемому проекту.
Метод экспертных оценок – опрашиваются признанные специалисты в соответствующей сфере, и на их основе определяется вероятность наступления того или иного фактора риска и рискованность проекта в целом.

Определение уровня приемлемости рисков

Это такой уровень или величина риска, после достижения которого следует принимать меры по его предотвращению или отказываться от проекта (финансовой операции). Он зависит от стиля управления предприятием (осторожный, умеренный, рисковый). Например, по оценке специалистов, при умеренной финансовой политике предельными значениями рисков являются:

Допустимый размер потерь - 0,1 . Проект не должен быть реализован, если в 1-м случае из 10 (при действии одного фактора из 10) будет потеряна вся прогнозируемая прибыль).
Критический размер потерь - 0,01 . Операция (проект) не подлежит реализации, если в 1-м случае из 100 будет потеряна вся прогнозируемая сумма валового дохода.
Катастрофический размер потерь - 0,001 . Не должен быть реализован проект (операция), если в 1-м случае из 1000 будет потерян весь капитал или наступит несостоятельность и неплатёжеспособность.

Подбор методов снижения риска или избегания потерь, связанных с ним

Управление рисками основывается на ряде принципов:

Осознанное принятие рисков . Без риска не существует предпринимательской деятельности, так как всё просчитать и спрогнозировать невозможно. Можно избегать неоправданных и больших рисков, но полностью исключить их из финансовой и хозяйственной деятельности нельзя.
Управляемость рисков . Принимать можно только те риски, которые руководство сможет минимизировать. Неуправляемые риски (форс-мажор), если они связаны с проектом, и их невозможно избежать, следует «отдать» страховщику (застраховать).
Сопоставление уровня риска и доходности проекта .
Сопоставление риска (объёма потерь) с финансовыми возможностями предприятия . Прогнозируемый размер убытков не должен превышать определённую руководством часть капитала, зарезервированную на внутреннее страхование рисков.
В противном случае потери будут возмещены за счёт капитала, предназначенного для инвестиционной или операционной (производственной) деятельности. Это только усугубит положение компании, так как снизит предполагаемые доходы от будущей деятельности.
Экономичность . Затраты на нейтрализацию риска не должны превышать потери в результате его реализации.
Учёт времени. Чем длительнее проект или финансовая операция, тем шире диапазон и выше вероятность наступления рисков, и тем меньше возможность осуществить их нейтрализацию (особенно с точки зрения экономичности).

Снижение рисков

При выборе конкретного метода минимизации рисков рекомендуется учитывать следующие правила:

всегда прогнозировать величину потерь (последствия риска);
не рисковать многим ради малого;
не рисковать больше, чем это «разрешает» собственный капитал.

Всегда нужно определять максимально возможные потери по конкретному фактору (виду) риска, сравнить их с объёмом вкладываемых средств, а потом - с объёмом собственных средств. После этого можно понять, приведёт ли риск к .

Простые способы снижения рисков

Это минимизация рисков «собственными силами» организации без привлечения сторонней финансовой помощи или проведения реорганизации предприятия. К ним относятся следующие:

Избегание риска – отказ от операций и проектов, риск по которым велик; отказ от дорогого заёмного капитала.
Диверсификация . Она представляет собой распределение финансовых вложений между разными активами или проектами, которые не связаны между собой. Таким образом, если по одному направлению капиталовложений будет получен отрицательный результат, то он может быть компенсирован прибылью по другому проекту или активу. Это позволит увеличить финансовую устойчивость предприятия.
Лимитирование - это установление всевозможных пределов (лимитов), превышения которых следует избегать, например - на финансовые расходы, уровень дебиторской задолженности, размер кредитов или их соотношение с активами, размер вложений в один проект и т. п.
Создание резервов для покрытия незапланированных (непредвиденных) расходов . Этот метод обычно используется при реализации какого-либо нового проекта, чтобы профинансировать внезапные дополнительные работы, компенсировать незапланированные изменения затрат и т. п. Кроме того, могут быть созданы резервы сырья и материалов, продукции на складе.
Получение большего объёма сведений о предстоящем проекте (операции) и возможных результатах . Поскольку риски возникают в условиях неопределённости, то самый верный способ сделать качественный прогноз - это собрать как можно больше информации.
Финансовые методы - снижение непроизводительных расходов; отказ от убыточных проектов и производств; продажа части неиспользуемого имущества для сокращения задолженности и другие.

Сложные способы

Страхование - перенос «финансовой ответственности» в случае наступления риска на страховую компанию. В данном случае действует принцип «лучше пожертвовать малым, чтобы не потерять многое». Можно застраховать имущество, ответственность, потерю средств.
Хеджирование - это страхование цены продукции от ненужного для её производителя падения или от нежелательного для потребителя роста. Оно осуществляется путём заключения контрактов на будущие покупки по фиксированной выгодной цене. Широко применяется в биржевой торговле.
Распределение риска - его разделение между несколькими участниками проекта, в том числе осуществляющими его управление.
Получение контроля над смежными производствами или компанией , работающей в связанной деятельности.
Реструктуризация предприятия (слияние, разделение, присоединение, выделение, преобразование). Выделение (продажа) непроизводственных подразделений, например, передача в федеральную, региональную или муниципальную собственность объектов социальной сферы.
Санация – финансовая помощь, полученная от учредителей юридического лица, его кредиторов или иных, связанных с предприятием лиц.

Таким образом, финансовые риски и, тем более риски банкротства, можно спрогнозировать, минимизировать или предотвратить. Для этого существует множество способов, применяемых в зависимости от ситуации. Залогом успеха при этом может служить профессиональная помощь юристов и финансовых консультантов.

Успехов и отсутствия крупных финансовых потерь!

Страница 1

Одним из способов снижения рисков неисполнения хозяйственных договоров ОАО "ЛУКОЙЛ" является использование страховых инструментов. Примером страхования такого рода рисков является заключение договоров страхования на случай невозможности в связи с оговоренными причинами поставить товар по ранее заключенным контрактам, а также отказа покупателя от приема товара. В этих случаях страхователю возмещают убытки, связанные с необходимостью поиска новых покупателей, осуществлением возврата товаров и т.п.

Риски вхождения в договорные отношения с неплатежеспособными партнерами также выражаются в заключении договоров на закупку ресурсов с поставщиками, которые не в состоянии выполнить свои обязательства из-за плохого финансового состояния. Данные риски также включают в себя оказание услуг неплатежеспособным покупателям. В этом случае возникает риск того, что понесенные затраты либо окупятся несвоевременно, либо предприятию нужно будет пересматривать сроки реализации уже изготовленной продукции и идти на прочие дополнительные затраты. Кроме того, может измениться и объем произведенной продукции.

Кроме того, страхование может использоваться для снижения рисков возникновения непредвиденных расходов. Существует целый ряд видов страхования на случай перерыва в хозяйственной деятельности. Предприятия и организации, могут, например, заключить договор страхования на случай перерывов в своей деятельности в связи с поломками оборудования. Такое страхование проводится в дополнение к страхованию оборудования и прочих установок из-за воздействия воды, сырости, злоумышленных действий третьих лиц и других непредвиденных обстоятельств.

Отдельно стоит рассматривать страхование временной прибыли и страхование от потери дохода в результате изменения конъюнктуры рынка. По таким договорам страховая компания несет ответственность в случае возникновения у страхователя убытков, если он не смог из-за страхового случая обеспечить поставку продукции или оказать услуги в тот период, когда спрос на них был максимальным. Потеря прибыли может произойти в результате замены на предприятии устаревшего оборудования, внедрения новой техники, выплаты штрафных санкций и арбитражных судебных издержек.

Перед ОАО "ЛУКОЙЛ" стоит риск хищения интеллектуальной собственности предприятия особенно в условиях недостаточной патентной защищенности производимой продукции и технологии изготовления в России. Данный риск также можно переложить на страховую компанию.

Кроме того, для предупреждения рисков или их минимизации необходимо установить на предприятии жесткую имущественную ответственность материально ответственных лиц, организовать охрану территории производственного предприятия.

Помимо страхования предприятию целесообразно использовать такой метод минимизации рисков как самострахование или резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов. Тщательно разработанная оценка непредвиденных расходов сводит до минимума перерасход средств.

Определение структуры резерва на покрытие непредвиденных расходов может производиться на базе определения непредвиденных расходов по видам затрат, например, на заработную плату, материалы, субконтракты. Такая дифференциация позволяет определить степень риска, связанного с каждой категорией затрат, которые затем можно распространить на отдельные этапы производства.

При осуществлении нового производственного проекта может быть использован способ определения структуры резерва непредвиденных расходов путем его деления на общий резерв, который должен покрывать изменения в смете, доставки к общей сумме контракта и другие аналогичные элементы и специальный резерв, включающий в себя надбавки на покрытие роста цен, увеличение расходов по отдельным позициям, а также на оплату исков по контрактам.

Для эффективного управления дебиторской задолженностью, ликвидностью и заемной политикой для данного предприятия рекомендуется использовать такой способ снижения риска хозяйственной деятельности как лимитирование. Лимитирование может применяться при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

Система финансовых нормативов, обеспечивающих лимитирование концентрации рисков, должна включать:

предельный размер (удельный вес) заемных средств, используемых в хозяйственной деятельности;

минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме;

максимальный размер товарного (коммерческого) или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю;

максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность.

На исследуемом предприятии применяются некоторые виды такого способа снижения риска как диверсификация. Однако возможности этого способа минимизации риска в ОАО "ЛУКОЙЛ" не исчерпаны. Так целесообразным будет применение диверсификации финансовой деятельности при одновременном увеличении масштабов последней. В частности увеличение краткосрочных финансовых вложений приведет к росту ликвидности, а их диверсификация к снижению риска.

3. Мультипликатор акционерного капитала - отношение акционерного капитала (чистой стоимости) к совокупным активам банка, снижение которого может свидетельствовать об увеличении степени риска акционеров банка и владельцев его долговых обязательств. У банков составляет около 15 пунктов, у крупных банков - более 20. Поскольку акционерный капитал должен покрывать убытки по активам, постольку чем выше значение мультипликатора, тем выше риск банкротства. Органы регулирования и надзора вправе закрыть банк, у которого доля собственного капитала в совокупных активах падает ниже 2% (мультипликатор равен 50).

4. Соотношение приобретенных средств и совокупных пассивов. Под приобретенными средствами обычно понимаются незастрахованные депозиты, заимствования на денежном рынке у других банков, корпораций и правительственных органов, которые должны быть возвращены в течение одного года.

Существующие риски банкротства

Если в деятельности предприятия возникает риск банкротства, прежде всего это может быть связано с финансовыми и юридическими вопросами, которые могут привести к исключению предприятия из ЕГРЮЛ.

Чтобы избежать банкротства необходимо:

предварительно разобраться с методами предотвращения неплатежеспособности юридического лица;
правильно вести отчетную документацию.

Это говорит о том, риск банкротства предполагает, прежде всего, кризис в деятельности предприятия, выход из которого возможно только с помощью специальных методов финансового управления.

Что это?

Под риском следует понимать наступление негативных обстоятельств для предприятия, в результате которых юридическое лицо не в состоянии выполнять взятые обязательства перед кредитором.

Бесплатная юридическая консультация:

Это значит, что последствием банкротства является тяжелое финансовое состояние, которое выражается в несостоятельности такого лица.

Признаки

невозможность удовлетворить требования кредитора;
невозможность проводить обязательные платежи;
невозможность исполнения возложенных на юридическое лицо обязательств в течение трех месяцев с момента, когда они действительно должны быть выполнены;
отсутствие продаж.

Причины

Причины, которые приводят к риску стать банкротом, заключаются в следующем:

убыточная деятельность предприятия;
рост долгов по кредитам;
использование займов с целью погашения долговых обязательств перед кредиторами;
низкая ликвидность;
отсутствие руководствующего звена;
ранее заключенные соглашения стали неэффективными;
стоимость акций резко падает.

Законодательная база

Основным законодательным актом является ФЗ «О несостоятельности» № 127.

Существуют нормативные акты, которые регулируют деятельность определенных хозяйственных обществах, а именно:

ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»;
ФЗ «Об акционерных обществах».

Регистрация деятельности юридического лица поводится на основании специального закона, а именно «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей».

Бесплатная юридическая консультация:

Риски банкротства

Риски банкротства, в свою очередь, подразделяются на несколько видов:

отраслевые;
финансовые;
проходящие на макроэкономическом уровне.

Финансовые

К финансовым рискам следует отнести прежде всего риски, связанные с невозможностью своевременного расчета по обязательствам перед кредиторами, а также риск упущенной выгоды.

Другие

Под отраслевыми рисками следует понимать рост или резкое падение цен на рынке в отношении тепло и водоснабжения, а также цен на электричество.

К негативным последствиям можно отнести и отсутствие спроса на произведенную продукцию.

Если говорить о макроэкономических рисках, то они связаны:

Бесплатная юридическая консультация:

с несовершенной системой налогообложения;
с дефицитом гарантий со стороны государства.

Не стоит забывать и о периодических повышениях ставок на кредиты, инфляции и нестабильной ситуации в отношении курса валют.

Предприятия

Риски предприятия могут быть связаны с экономическими потерями, которые возникают в процессе осуществления хозяйственной деятельности, а именно при производстве определенных услуг или продукции.

Как уменьшить?

Уменьшить риск несостоятельно возможно, главное – это приступить к оздоровительным мерам на предприятии во время, т.е. сразу после выявления первых признаков банкротства.

Для этого понадобится оценить финансовые возможности предприятия, применив наиболее распространенные способы защиты от рисков неплатежеспособности:

застраховать деятельность;
перераспределить риски;
применить на предприятии материальную ответственность;
использование охраны;
создание резервного фонда.

Что такое мировое соглашение в процедуре банкротства? Подробности в этой статье.

Бесплатная юридическая консультация:

Как спрогнозировать?

первый основан на изучении финансовых данных, расчет которых проводиться на основании экономических коэффициентов, а также возможности считывать «баланс» предприятия;
второй же подход прогнозирования основан на сравнении определенной компании с компаниями-банкротами, данный подход дает возможность изучить ошибки на основании сравнения данных исследуемого предприятия.

Сравнивая данные подходы, первый является более эффективным, однако имеет несколько недостатков:

компания, которая имеет финансовые трудности, как правило, несвоевременно предоставляет отчеты, в результате чего некоторые данные являются недоступными;
если же отчет содержит далеко не те результаты, которые необходимо предоставить, их чаще всего просто «подрисовывают».

Диагностика

Чтобы избежать угрозы банкротства, необходимо назначить диагностику компании, т.е. оценить деятельность.

Правильно оценив риски, которые влияют на финансовую состоятельность компании, можно найти наиболее подходящий способ выведения компании из банкротства.

Основными причинами несостоятельности компаний являются внешние и внутренние факторы.

На внешние факторы влияет нестабильная экономическая и политическая ситуация в государстве.

Бесплатная юридическая консультация:

На внутренние же факторы влияет развитие и направление деятельности самой компании, а именно:

Для того, чтобы избежать банкротства нужно периодически проводить анализ как производимой продукции, так и доходов предприятия, оценивать обстоятельства, которые могут повлечь несостоятельность.

Как правило, именно внутренние факторы влияют на негативные последствия компании.

Нужно помнить, что анализ обстоятельств должен заканчиваться оценкой влияния таких обстоятельств на деятельность компании.

Оценка

В отношении проведения оценки рисков несостоятельности существует несколько точек зрения.

Бесплатная юридическая консультация:

Так, одна точка зрения заключается в том, что проводя оценку необходимо за основу использовать факторы, которые непосредственно могут повлиять на дальнейшее развитие компании, выстроив их в определенной иерархии.

На основании такой оценки можно будет проработать план «оздоровления» по всем факторам.

Используя комплексный анализ финансовой состоятельности необходимо использовать финансовые показатели компании также в иерархическом порядке, т.е. назначить критерии и показатели, проработав их по значимости для оценивания рисков.

Последствия

Если руководствующее звено проигнорирует и не обратит внимание на возникающие признаки банкротства, последствием такого пассивного поведения может стать неплатежеспособность компании.

Результатом таких действий может стать:

Бесплатная юридическая консультация:

открытие производства по банкротству;
финансовое оздоровление;
назначение конкурсного производства;
выполнение обязательств перед кредиторами;
назначение конкурсного управляющего;
на основании предоставленного суду отчета о результатах проведения удовлетворения требований кредиторов, конкурсное производство может быть прекращено;
ликвидация юридического лица.

Как подать на банкротство физ. лица? Смотрите тут.

Какие требуются документы для оформления банкротства физического лица? Полный перечень здесь.

Таким образом, компании, в деятельности которых выявлены первые признаки банкротства должны провести оценку деятельности предприятия и разработать комплекс мер по их устранению.

В противном случае наступят негативные последствия в виде прекращения деятельности предприятия и признания его банкротом.

Используя вышеперечисленные советы можно избежать всевозможных рисков банкротства и оздоровить хозяйственную деятельность юридического лица.

Риск банкротства: методы управления и способы минимизации

Риски в сфере финансов

Возникла проблема? Позвоните нашему юристу:

Бесплатная юридическая консультация:

Понятие

Крайней степенью проявления (реализации) финансового риска является инициация процедуры банкротства организации - ситуация, при которой юридическое лицо не в состоянии осуществлять погашение долгов и перечислять необходимые платежи в бюджет и внебюджетные фонды. В связи с этим зачастую понятия «риск банкротства» и «финансовый риск» отождествляются.

Оценка риска банкротства осуществляется на основе расчёта ряда финансовых показателей банкротства, сравнения полученных значений с нормативными и анализа их динамики.

Существует много способов и моделей его прогнозирования: Альтмана, Таффера, Бивера, Беликова-Давыдовой (Иркутская модель), Казанского университета. Подробнее об использовании моделей прогнозирования банкротства предприятия читайте тут. В итоге всё сводится к определению соотношения размера долга и доходов предприятия, из которых указанный долг может быть погашен.

Причины банкротства предприятия

Бесплатная юридическая консультация:

К первым относится:

политическая или экономическая нестабильность;
изменение законодательства (хозяйственного, налогового, финансового, регулирующего отрасль работы компании);
колебания валютных курсов;
поведение контрагентов;
доходы населения (потребителей);
отраслевые риски;
уровень конкуренции;
отсутствие административного ресурса и социальной важности компании (например, для градообразующего предприятия с большой вероятностью будут разработаны и приняты меры поддержки со стороны органов власти и местного самоуправления) и т. п.

Неэффективное управление, в том числе неграмотный финансовый менеджмент; склонность руководства компании к принятию рискованных решений в надежде на высокие по сравнению с другими проектами доходы; неудачная ценовая или в целом маркетинговая политика и т. п.
Низкое качество продукции, отсутствие спроса на производимые товары.
Неудачная организация производства, в том числе распределение производств отдельных товаров (или элементов продукции) по филиалам предприятия, расположенным на дальних расстояниях; логистика; организация снабжения и сбыта продукции; кооперация и специализация; системы энергоснабжения; организация ремонта; контроль качества, новизна используемых технологий и т. п.);
Отсутствие организации труда и чёткой кадровой политики: включающей такие составляющие, как сменность работ; организация рабочих мест; санитарно-гигиенические условия, минимизация вредности; дисциплина; нормирование; расстановка и эффективное использование кадров; система обучения специалистов и привлечения профессионалов; стимулирование труда и другие.

Риск-менеджмент или управление рисками

Выявление рисков

Анализ чувствительности. Он заключается в выборе показателя, отражающего финансовый результат проекта (или финансовой операции), подборе факторов, влияющих на его изменение, и пошаговом изменении величины фактора для оценки степени его воздействия на финансовый результат.

Данный анализ показывает, насколько изменяется главный показатель в зависимости от изменения планируемых параметров проекта. Исходя из этого, определяются основные риски его реализации.

Бесплатная юридическая консультация:

Например, финансовый результат - чистая прибыль. На неё могут влиять следующие факторы: цена, объём продаж, издержки, стоимость кредита и т. п. Рассчитывается чистая прибыль при планируемых параметрах, затем поочерёдно пошагово изменяется каждый фактор и определяется зависимость чистой прибыли от изменения цены, объёма продаж, стоимости кредита и себестоимости. От изменения какого фактора больше всего изменится прибыль, тот и более всего влияет на результат и может создать определённые риски при внеплановом изменении.

Определение точки безубыточности – объёма продаж, при котором доходы будут равны издержкам. Меньшие продажи означают потери вложенных средств.

Статистический – анализируется статистика прибылей и убытков, которые ранее случались на подобных проектах или производствах, определяется величина и частота получения того или иного результата, и составляется вероятный прогноз по предполагаемому проекту.

Метод экспертных оценок – опрашиваются признанные специалисты в соответствующей сфере, и на их основе определяется вероятность наступления того или иного фактора риска и рискованность проекта в целом.

Определение уровня приемлемости рисков

Допустимый размер потерь - 0,1. Проект не должен быть реализован, если в 1-м случае из 10 (при действии одного фактора из 10) будет потеряна вся прогнозируемая прибыль).
Критический размер потерь - 0,01. Операция (проект) не подлежит реализации, если в 1-м случае из 100 будет потеряна вся прогнозируемая сумма валового дохода.
Катастрофический размер потерь - 0,001. Не должен быть реализован проект (операция), если в 1-м случае из 1000 будет потерян весь капитал или наступит несостоятельность и неплатёжеспособность.

Подбор методов снижения риска или избегания потерь, связанных с ним

Управление рисками основывается на ряде принципов:

Осознанное принятие рисков. Без риска не существует предпринимательской деятельности, так как всё просчитать и спрогнозировать невозможно. Можно избегать неоправданных и больших рисков, но полностью исключить их из финансовой и хозяйственной деятельности нельзя.
Управляемость рисков. Принимать можно только те риски, которые руководство сможет минимизировать. Неуправляемые риски (форс-мажор), если они связаны с проектом, и их невозможно избежать, следует «отдать» страховщику (застраховать).
Сопоставление уровня риска и доходности проекта.
Сопоставление риска (объёма потерь) с финансовыми возможностями предприятия. Прогнозируемый размер убытков не должен превышать определённую руководством часть капитала, зарезервированную на внутреннее страхование рисков.

В противном случае потери будут возмещены за счёт капитала, предназначенного для инвестиционной или операционной (производственной) деятельности. Это только усугубит положение компании, так как снизит предполагаемые доходы от будущей деятельности.

Экономичность. Затраты на нейтрализацию риска не должны превышать потери в результате его реализации.

Учёт времени. Чем длительнее проект или финансовая операция, тем шире диапазон и выше вероятность наступления рисков, и тем меньше возможность осуществить их нейтрализацию (особенно с точки зрения экономичности).

Снижение рисков

При выборе конкретного метода минимизации рисков рекомендуется учитывать следующие правила:

Бесплатная юридическая консультация:

всегда прогнозировать величину потерь (последствия риска);
не рисковать многим ради малого;
не рисковать больше, чем это «разрешает» собственный капитал.

Простые способы снижения рисков

Избегание риска – отказ от операций и проектов, риск по которым велик; отказ от дорогого заёмного капитала.
Диверсификация. Она представляет собой распределение финансовых вложений между разными активами или проектами, которые не связаны между собой. Таким образом, если по одному направлению капиталовложений будет получен отрицательный результат, то он может быть компенсирован прибылью по другому проекту или активу. Это позволит увеличить финансовую устойчивость предприятия.
Лимитирование - это установление всевозможных пределов (лимитов), превышения которых следует избегать, например - на финансовые расходы, уровень дебиторской задолженности, размер кредитов или их соотношение с активами, размер вложений в один проект и т. п.
Создание резервов для покрытия незапланированных (непредвиденных) расходов. Этот метод обычно используется при реализации какого-либо нового проекта, чтобы профинансировать внезапные дополнительные работы, компенсировать незапланированные изменения затрат и т. п. Кроме того, могут быть созданы резервы сырья и материалов, продукции на складе.
Получение большего объёма сведений о предстоящем проекте (операции) и возможных результатах. Поскольку риски возникают в условиях неопределённости, то самый верный способ сделать качественный прогноз - это собрать как можно больше информации.
Финансовые методы - снижение непроизводительных расходов; отказ от убыточных проектов и производств; продажа части неиспользуемого имущества для сокращения задолженности и другие.

Сложные способы

Страхование - перенос «финансовой ответственности» в случае наступления риска на страховую компанию. В данном случае действует принцип «лучше пожертвовать малым, чтобы не потерять многое». Можно застраховать имущество, ответственность, потерю средств.
Хеджирование - это страхование цены продукции от ненужного для её производителя падения или от нежелательного для потребителя роста. Оно осуществляется путём заключения контрактов на будущие покупки по фиксированной выгодной цене. Широко применяется в биржевой торговле.
Распределение риска - его разделение между несколькими участниками проекта, в том числе осуществляющими его управление.
Получение контроля над смежными производствами или компанией, работающей в связанной деятельности.
Реструктуризация предприятия (слияние, разделение, присоединение, выделение, преобразование). Выделение (продажа) непроизводственных подразделений, например, передача в федеральную, региональную или муниципальную собственность объектов социальной сферы.
Санация – финансовая помощь, полученная от учредителей юридического лица, его кредиторов или иных, связанных с предприятием лиц.

Успехов и отсутствия крупных рисков!

В разделе Банкротство вы найдёте дополнительную информацию по данной теме.

Бесплатная юридическая поддержка по телефонам:

Бесплатная юридическая консультация:

Москва и Московская область: (звонок бесплатен)

Санкт-Петербург и Лен.область:

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статье могла устареть!

Риск банкротства

Минимизация рисков возникновения несостоятельности является одним из приоритетных направлений в хозяйственной деятельности любой коммерческой организации. В противном случае предприятие, может не только нанести материальный ущерб контрагентам или участникам юридического лица, но, и упустить предполагаемую прибыль.

Бесплатная юридическая консультация:

При этом если такое предприятие относиться к категории градообразующих организаций или является крупным коммерческим банком, то в этом случае может серьезно пострадать социально-экономическая система государства. Учитывая особенности хозяйственной деятельности предприятий, а также разнообразие причин, влияющих, на несостоятельность юридического лица, необходимо более детально изучить вопрос, связанный с выявлением рисков банкротства коммерческой организации.

Определение

Под риском подразумевается возможность внезапного наступления неблагоприятных обстоятельств. Тогда как банкротство означает отсутствие денежных средств, в результате чего должник становится неспособным исполнять финансовые обязательства перед кредитором (ми).

Таким образом, риск банкротства – это вероятность внезапного наступления тяжелого финансового состояния, которое может привести к несостоятельности должника.

В случае с банкротством коммерческой организации, негативными факторами могут быть финансовые и юридические последствия, которые в результате приведут к исключению юридического лица из ЕГРЮЛ. Чтобы избежать такой участи необходимо знать методы предотвращения этого процесса, а также обеспечить правильное управление отчетной документацией. Это связано с тем, что риск банкротства указывает на кризисное состояние предприятия и чтобы его преодолеть нужно, использовать специальные методы финансового управления.

Первые сигналы

Первые признаки, которые указывают на несостоятельность компании:

Бесплатная юридическая консультация:

Затягивание в предоставлении отчетной документации.
Существенные изменения в структуре баланса, включая:
- сокращение денежной массы на счетах предприятия;
- рост дебиторской задолженности;
- увеличение кредитных обязательств;
- нарушение баланса задолженности (дебиторской в отношении кредиторской);
- уменьшение объема продаж;
- конфликты на предприятии.

Банкротство ООО с долгами по зарплате не редкость. Узнайте, как решается вопрос.

Провоцирующие факторы

Причины, провоцирующие возникновение рисков банкротства юридического лица:

Неоднократное получение убытков во время производственной деятельности.
Превышение опасного уровня задолженности по кредитам.
Избыточное использование краткосрочных займов для долгосрочных инвестиций.
Стабильно низкие коэффициенты ликвидности.
Потеря руководящего персонала.
Нарушение цикла производственно-технологического процесса.
Потеря ключевых контрагентов.
Неэффективные долгосрочные соглашения.
Падение рыночной стоимости акций.

Разновидность рисков

Основные риски, влияющие на несостоятельность предприятия:

отраслевая опасность;
региональные финансовые риски;
макроэкономические риски.

Отраслевые риски подразумевают рост или падение цен на сырьевом рынке. Сюда можно отнести стоимость тепло, - водоснабжения или электроэнергии. К финансовым рискам относится покупка и продажа выпущенной продукции. Региональную опасность может спровоцировать низкий спрос на производственные ресурсы.

Одной из основных проблем, оказывающих, влияние на банкротство коммерческих организаций является экономическая отсталость государства и неразвитость рыночной инфраструктуры.

Что касается макроэкономических рисков, то они вызваны слабостью межторговых отношений, несовершенством системы налогообложения, дефицитом государственных гарантий, а также отсутствием активности в отечественной экономике. Стоит также напомнить о регулярном повышении ставок по кредитам, инфляции и нестабильности курса валют.

Бесплатная юридическая консультация:

Система финансовых рисков включает:

кредитные риски;
процентные риски
валютные риски
риски упущенной выгоды.

Классификация рисков банкротства

Законодательство

Порядок учреждения ООО установлен ФЗ «Об обществах с ограниченной…». Создание АО происходит на основании ФЗ «Об акционерных обществах».

Что касается кредитных организаций, то они руководствуются ФЗ «О банках и банковской деятельности».

Регистрация юридических лиц происходит согласно с предписаниями ФЗ «О государственной регистрации…». Процедура банкротства коммерческих организаций осуществляется в рамках ФЗ «О несостоятельности…».

Бесплатная юридическая консультация:

Диагностика предприятия

Для того чтобы установить степень угрозы, нужно провести диагностику предприятия, т. е. дать оценку хозяйственной деятельности юридического лица. Правильная оценка рисков, оказывающих, влияние на финансовое состояние организации поможет подобрать максимально подходящий способ противодействия возникшей проблеме.

Основные факторы, которые приводят к несостоятельности коммерческих организаций можно поделить на два типа:

Как правило, внешние риски связаны с общим экономическим или политическим состоянием в стране, а, следовательно, не зависят от руководителя компании.

К внешним факторам относятся:

экономические показатели;
политическая ситуация;
научные и технические достижения;
действия контрагентов.

Внутренние факторы напрямую зависят от деятельности предприятия.

К внутренним рискам относятся:

Бесплатная юридическая консультация:

организационные недостатки при учреждении предприятия;
стремительное расширение бизнеса;
низкая квалификация руководящего персонала;
нехватка собственного капитала;
неэффективная коммерческая деятельность;
слабая организация производства;
нерациональное распределение прибыли;
повышенные коммерческие риски;
использование мошеннических схем;
нежелание модернизировать производство;
другие причины.

Чтобы избежать риска банкротства необходимо проанализировать текущие товарные и финансовые отношения, а также произвести незамедлительную оценку обстоятельств, провоцирующих возникновение опасности, связанной с несостоятельностью предприятия.

Они влияют на производственную и финансовую деятельность. Кроме того, внутренние факторы также связаны с развитием инвестиционных отношений. Однако не стоит забывать, что анализ обстоятельств должен закончиться оценкой их воздействия на кризисное состояние компании.

Смотрите видео о проведение финансового анализа при банкротстве

Как уменьшить риск несостоятельности?

Приступить к минимизации рисков связанных с несостоятельностью предприятия нужно сразу после выявления первых признаков банкротства. Для этого необходимо применить имеющиеся хозяйственные инструмент и дать объективную оценку финансовым возможностям предприятия.

На практике применяют следующие способы защиты от рисков:

страхование бизнеса;
диверсификацию;
хеджирование;
распределение рисков;
применение персональной материальной ответственности;
использование эффективной охраны;
создание резервных фондов.

Страхование бизнеса позволит предотвратить риск ущерба, например, по причине несвоевременной поставки продукции или в результате отказа со стороны покупателя приобретать товарную массу.

Аналогичная ситуация может возникнуть при установлении деловых контактов с неплатежеспособным клиентом. Другими словами, когда поставщик осуществил поставку товара, а покупатель не в состоянии за него рассчитаться. Как следствие несвоевременный расчет за продукцию может спровоцировать возникновение угрозы банкротства. Таким образом, страхование является одним из основных способов минимизации рисков, который позволяет погасить незапланированные издержки.

Благодаря диверсификации предприятие может равномерно распределить свой капитал между разными видами хозяйственной деятельности. Как следствие убыточные направления компенсируются за счет прибыльных вложений. Такой подход значительно повышает устойчивость компании во время изменений в предпринимательской среде. Хеджирование подразумевает страхование стоимости товара, например, от нежелательного падения для производителя или увеличения цены для покупателя. Под распределением рисков имеется в виду разделение ответственности между партнерами (покупатель, продавец).

Дополнительным способом защиты предприятия от несостоятельности является применение материальной ответственности в отношении конкретных лиц. Также желательно обеспечить круглосуточную охрану территории, чтобы максимально снизить вероятность хищения имущества предприятия. Однако не менее важным фактором является создание резервного фонда. Наличие свободных денег поможет погасить внезапно возникшие долги компании, а, следовательно, избежать угрозы несостоятельности.

Вытекающие последствия

Игнорирование признаков несостоятельности может привести к устойчивой неплатежеспособности юридического лица.

Перечень возможных последствий включает:

Открытие производства по делу о банкротстве.
Введение наблюдения.
Финансовое оздоровление.
Внешнее управление.
Конкурсное производство.

Если меры по финансовому оздоровлению не принесут ожидаемых результатов, то в этом случае суд открывается конкурсное производство, основной целью которого является удовлетворение требований кредиторов (ст.124 Закона). Управление ликвидируемым предприятием переходит к конкурсному управляющему (ст.129 Закона). По результатам конкурсного производства управляющий составляет отчет о результатах его проведения (ст.147 Закона). После рассмотрения отчета суд выносит определение о прекращении конкурсного производства (ст.149 Закона).

Кроме того, суд обязан через 30 дней направить судебный акт в орган, ответственный за внесение ведомостей в ЕГРЮЛ о ликвидации коммерческой организации.

При этом последствия для предприятий во многом зависят от организационно-правовой формы юридического лица (ООО, АО). Кроме того, нередко несостоятельность приводит к финансовому оздоровлению коммерческой организации, в результате чего, она может продолжить заниматься хозяйственной деятельностью. Однако если рассматривать банкротство как способ ликвидации предприятия, тогда основным последствием для него будет прекращение хозяйственной деятельности. Тогда как обязательства перед кредиторами будут считаться погашенными.

Все данные о несостоятельном предприятии содержатся в Федеральном реестре сведений о банкротстве. Узнайте, кто должен их подать.

Ликвидация унитарного предприятия происходит по решению учредителей. Об особенностях процедуры смотрите в статье.

Российский опыт управления рисками

Опыт отечественных компаний показывает, что для большей безопасности необходимо использовать все возможные инструменты по управлению рисками.

выявление опасности;
анализ хозяйственной деятельности;
страхование или распределение рисков;
создание комплексных систем по управлению опасностью.

Использование всех известных механизмов финансовой стабилизации позволяет снять финансовый стресс, связанный с угрозой несостоятельности, а также максимально освободить предприятие от зависимости использования кредитных средств.

Кроме того, такой подход позволяет ускорить темпы экономического развития организации.

Основные этапы стабилизации юридического лица включают:

Устранение неплатежеспособности.
Восстановление финансовой устойчивости.
Коррекцию финансовой стратегии предприятия.

Механизмы финансовой стабилизации включают:

Оборонительную тактику.
Наступательную тактику.

В первом случае происходит сокращение объемов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Уменьшение финансовых обязательств происходит за счет:

сокращения суммы постоянных расходов;
минимизации уровня переменных издержек;
реструктуризации действующих кредитов;
отсрочки выплаты дивидендов.

Второй способ предусматривает увеличение денежных активов за счет:

прекращения краткосрочных инвестиций;
использования высоколиквидных денежных инструментов;
рефинансирования или ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
нормализации объема текущих запасов товарной массы;
сокращения размера сезонных запасов продукции.

Как выявить и предотвратить риск банкротства

Руководство бизнесом является сложным процессам. Бизнес всегда связан с риском. Самым опасным является риск несостоятельности. Банкротство не означает, что компания полностью прекратит свою работу. Но неблагоприятные последствия для компании наступают всегда.

Поэтому важно предвидеть риск возникновения убытков и свести к минимуму вероятность разорения организации. Как предвидеть риск банкротства и предотвратить рассказывает эта статья.

Что такое риск банкротства и когда он возникает

Риск банкротства - это опасность, что компания понесет убытки либо поручит выручку в неполном объеме. К риску приводят факторы внутренние и внешние. Риск банкротства наступает вследствие нестабильного состояния экономики в стране, повышения курса иностранной валюты.

Ужесточение конкуренции также приводит к тому, что компания рискует разориться. Продукция или услуги может пользоваться спором или наоборот спрос падает, что повышает риск разорения. Поведение партнеров по бизнесу также является риском.

Если контрагенты не оплатят услуги, субъект понесет убытки, и рискует стать банкротом. Внутренние факторы зависят непосредственно от организации.

Причины банкротства

4 внутренних причины банкротства:

Руководство компании неграмотно управляет бизнесом или принимает решения, которые приносят убытки.
Качество продукции или услуг ниже, чем у конкурентов. Представляется неполный спектр услуг или услуги не дотягивают до нужного уровня.
Не продуман процесс производства. Например, отсутствует контроль над качеством, плохо развита логистика.
Плохо организован трудовой процесс и не отлажена система управления кадрами. Текучка кадров возникает вследствие невнимательного отношения к персоналу: отсутствует система поощрения для эффективных специалистов, плохо подготовлены условия труда.

Как понять, что возник риск

Нужно найти причины и факторы, которые могут спровоцировать ухудшение финансового состояния компании. 3 способа выявления риска банкротства:

Проверка чувствительности. Выбирается показатель, который отражает финансовую состоятельность проекта. Затем выявляются причины увеличения показателя. Оценивается степень воздействия рисков на прибыль компании.

Совет. Если риски не зависят от руководства фирмы, имеет смысл застраховать ответственностью. Например, при перевозке может испортиться продукция. При грамотном заключении договора страхования, страховка покроет убытки.

Как оценить вероятность банкротства, узнаете из этого видео:

3 показателя при умеренном руководстве бизнесом

Приемлемый уровень потерь. Показатель составляет 0,1. В этом случае от проведения операции имеет смысл отказаться, если в одном случае из десяти появляется опасность.
Критический уровень возникновения убытков для бизнеса. Размер показателя составляет 0,01. От проекта придется отказаться, когда в одном случае из ста появляется риск возникновения убытков.
Катастрофическим считается показатель 0,001. Если в одном случае из тысячи появляется риск разорения, то должна отменяться сделка.

Какие имеются модели прогнозирования банкротства

В основе прогнозирования лежит множественный дискриминантный анализ. Для российских компаний существует несколько моделей прогнозирования. 4 основных моделей прогнозирования для компаний:

Модель А.Ю. Беликова. Финансовый коэффициент имеет первостепенное значение для анализа. Модель основывается на подборке организаций, которые обанкротились, но остались экономически устойчивыми. Эта модель имеет самый большой коэффициент с показателем 8,38.
Модель профессора Зайцевой.
Модель Савицкой. Способ основан на двухстах финансовых предприятиях за временной период три года. Савицкая также предлагает модель расчетов по рейтингам и баллам.
Модель Альтмана. Основывается на возможности сокращения работы фирмы за счет долговых обязательств.

Основой для анализа деятельности компании являются два метода: изучаются показатели экономической деятельности компании или положения организации сравнивается с другими разорившимися фирмами.

Как проанализировать предприятие для оценки вероятности риска банкротства

Растет объем долгов, непогашенных контрагентами.
На предприятии начинаются конфликты.
Количество продаж уменьшается.
Уменьшается размер денежных средств на счетах компании.
Увеличивается объем кредитов, не выплаченных компанией.

Когда документация рассмотрена и спрогнозированы риски несостоятельности по нескольким моделям, составляется бизнес-план. Основное значение имеют данные о платежеспособности организации.

Организация является способной к платежам, если имеет достаточно активов и может выполнить текущие обязательства. Для того чтобы сделать вывод об экономической деятельности организации к рассмотрению берутся сведения за последние два года.

Анализ экономической работы предприятия осуществляют аудиторские фирмы.

Важно! Имеет смысл привлечь аудиторов, когда начинаются споры с кредиторами. Стадия предшествует банкротству фирмы.

Какие критерии провоцируют возникновение банкрота

К разорению компании могут привести рискованные действия руководителей. Отсутствие должно проверки контрагентов и налаженной логистики между подразделениями компании также приводит к возникновению убытков.

7 основных причин несостоятельности:

Бизнес-деятельность регулярно приводит к убыткам.
Размер задолженности перед кредиторами превышает допустимый уровень.
Увольнение ценных кадров и топ-менеджеров фирмы.
Нарушение процесса производства.
Утрата деловых связей с ключевыми партнерами по бизнесу.
Снижается стоимость акций на рынке.
Отсутствует желаемая прибыль от контрактов, заключенных на длительный срок.

Компанию можно защитить, если вовремя принять меры. Страхование договорных рисков позволяет избежать убытков, если контрагент не поставил товар в обговоренные сроки, либо просрочил оплату.

Важно! Как дополнительный способ защиты можно ввести материальную ответственность в отношении лиц, имеющих отношение к товарным ценностям или денежным средства. Такая возможность предусматривается Трудовым кодексом.

Заключение

Безусловно, бизнес сопряжен с рисками. Но рискованность предпринимательской деятельности можно снизить, если проводить анализ работы фирмы на предмет вероятного банкротства.

С целью снижения рисков используются страхование, распределение рисков между участниками бизнес-деятельности и другие методы. Если компания стоит на грани разорения, остается два выхода: начинать процедуру несостоятельности, либо искать выход из кризиса.